分析师跟踪与股价同步性：基于过度反应视角的证据(周铭山等)

分析师跟踪与股价同步性：基于过度反应视角的证据(周铭山等)

作者：周铭山 林靖 许年行

作者单位：西南财经大学金融学院等

载《管理科学学报》2016年第6期

摘要：对我国股票市场分析师跟踪与股价同步性的关系进行研究，本文发现：(1)即使明星、非明星分析师提供相似的信息，明星分析师显著降低了R～2(股价同步性)，而非明星分析师则不然；(2)明星分析师预测准确度最高组和最低组股票的平均R～2并无显著差异；上述结果表明信息提供并不能完全解释我国明星分析师降低股价同步性的现象。(3)明星分析师跟踪及评级调整与短期动量效应、中长期反转效应以及异常成交额存在显著的正向关系，这一发现支持了本文的假说，即明星分析师通过引起投资者过度反应而降低股价同步性。本文的研究对于认识分析师在我国证券市场中的作用以及股价同步性的生成机理具有重要的理论与现实意义。

关键词：明星分析师；过度反应；股价同步性

[ 返回顶部 ]

［！］　转载务经授权并请刊出本网站名

网址：分析师跟踪与股价同步性：基于过度反应视角的证据(周铭山等) http://www.mxgxt.com/news/view/1277209

相关内容

分析师关注、高管减持与股价同步性
财务分析师在R&D支出中的功能分析与经济后果——基于中国资本市场A股上市公司的实证检验
基于股价同步性的股票预测系统
基于Pytorch的LSTM模型对股价的分析与预测
数据挖掘方法与股价预测
兴业基金：贸易争端影响逐步钝化，可关注中证港股通互联网指数配置价值
基于数据分析的英超球员转会动态追踪与预测系统开发研究
明星入股行为对股价波动影响的实证分析
明星入股行为对股价波动影响实证分析.doc
基金家族的造星策略——基于共同持股股票收益率差异视角

随便看看